2025年一季度，空調(diào)零售市場(chǎng)下滑1.9%，隨著4月傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季的啟動(dòng)，企業(yè)資源投放力度顯著加大，零售數(shù)據(jù)快速拉升，奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，4月空調(diào)零售線上增長(zhǎng)34.8%，線下增長(zhǎng)12.2%，零售的高速增長(zhǎng)也帶動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏加速。2025年6月家用空調(diào)排產(chǎn)2075萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17%，其中內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)1372萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.4%，出口排產(chǎn)803萬(wàn)臺(tái)，同比下滑7.6%；分析來(lái)看主要有以下原因：

原因1：渠道協(xié)同與品牌聯(lián)動(dòng)激活零售動(dòng)能

2025年4月零售市場(chǎng)表現(xiàn)超預(yù)期，線上線下渠道聯(lián)合促銷(xiāo)成效顯著。頭部品牌通過(guò)“以舊換新+限時(shí)折扣+服務(wù)升級(jí)”組合策略搶占市場(chǎng)，渠道端，京東、蘇寧等平臺(tái)通過(guò)“送裝一體”“拆舊補(bǔ)貼”服務(wù)強(qiáng)化用戶體驗(yàn)，帶動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。基于零售好轉(zhuǎn)以及企業(yè)預(yù)期提升，企業(yè)自然加大排產(chǎn)力度。

原因2：國(guó)補(bǔ)資金池爭(zhēng)奪催生產(chǎn)能前置

2025年家電以舊換新政策進(jìn)一步擴(kuò)容，空調(diào)品類(lèi)補(bǔ)貼上限提升每人3臺(tái)，疊加地方政府消費(fèi)券疊加效應(yīng)，刺激需求集中釋放。然而，國(guó)補(bǔ)資金存在區(qū)域性分配不均問(wèn)題，部分省份補(bǔ)貼額度在5月已消耗過(guò)半。為搶占剩余補(bǔ)貼額度，企業(yè)提前加大排產(chǎn)規(guī)模，確保終端貨源充足。

原因3：低基數(shù)效應(yīng)放大增長(zhǎng)彈性，高溫天氣預(yù)期強(qiáng)化市場(chǎng)信心

2024年二季度受南方持續(xù)陰雨天氣影響，空調(diào)零售量同比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，氣象部門(mén)預(yù)測(cè)2025年夏季將出現(xiàn)區(qū)域性極端高溫，華北、華東等地6-8月高溫日數(shù)較常年偏多30%以上。這一預(yù)期推動(dòng)渠道商提前備貨，企業(yè)排產(chǎn)積極性顯著回升。

原因4：季度目標(biāo)壓力倒逼產(chǎn)能釋放

二季度作為空調(diào)行業(yè)“黃金窗口期”，企業(yè)的年度目標(biāo)基本看二季度表現(xiàn)，子彈準(zhǔn)備充足是自然，雖有賭博成份在，但空調(diào)庫(kù)存的貶值率相對(duì)較低，通過(guò)政策可以消化，壓貨也是常態(tài)化操作。

基于當(dāng)下的市場(chǎng)狀況，奧維云網(wǎng)給出以下建議：

【搶抓國(guó)補(bǔ)窗口】主動(dòng)抓住國(guó)補(bǔ)資金池充裕、疊加大促節(jié)奏的關(guān)鍵時(shí)機(jī)，全面聚焦Q2零售提升；

【雙線融合攻堅(jiān)】零售市場(chǎng)核心在于線上引流和線下體驗(yàn)的打通，下沉市場(chǎng)由于國(guó)補(bǔ)驅(qū)動(dòng)零售全面轉(zhuǎn)型，注重效率探索創(chuàng)新零售模式；

【價(jià)格戰(zhàn)破局】結(jié)構(gòu)上行紅利需求釋放平衡術(shù)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激化，主要源于國(guó)補(bǔ)政策紅利釋放、渠道資源前置透支、頭部企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)傳導(dǎo)、行業(yè)格局加速整合等多重因素疊加，國(guó)補(bǔ)驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)依然保持上行，無(wú)須過(guò)度加碼價(jià)格戰(zhàn)心理預(yù)期；

【分層精準(zhǔn)發(fā)力】入口品攻價(jià)格 高端品提效率，入口品主動(dòng)應(yīng)對(duì)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，線下結(jié)構(gòu)品和高端品要聚焦，強(qiáng)化產(chǎn)品效率。

補(bǔ)庫(kù)周期結(jié)束疊加關(guān)稅，6月海外空調(diào)排產(chǎn)增速同比下滑7.6%

海外空調(diào)排產(chǎn)增速連續(xù)兩個(gè)月下滑，主要受兩大因素影響：

一是行業(yè)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存周期進(jìn)入尾聲。2023年末至2025年初年，受高溫天氣及渠道復(fù)蘇推動(dòng)，海外經(jīng)銷(xiāo)商集中補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)排產(chǎn)高增，但目前庫(kù)存水位已升至合理區(qū)間，需求趨緩導(dǎo)致生產(chǎn)端節(jié)奏調(diào)整；

二是歐美市場(chǎng)關(guān)稅政策變動(dòng)抑制出口動(dòng)能。近期美國(guó)對(duì)中國(guó)空調(diào)產(chǎn)品加征關(guān)稅至55%，部分歐盟國(guó)家亦醞釀綠色貿(mào)易壁壘，企業(yè)為規(guī)避成本壓力可能推遲訂單或轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，進(jìn)一步壓制排產(chǎn)積極性。