中美貿(mào)易，陰云密布。

2月1日，美國(guó)宣布對(duì)所有中國(guó)輸美商品加征10%關(guān)稅，還取消了美國(guó)對(duì)價(jià)值低于800美元的小額貨物的“最低限度”關(guān)稅豁免。雖然由于“系統(tǒng)”沒(méi)準(zhǔn)備好，美國(guó)2月7日宣布對(duì)中國(guó)小包裹商品繼續(xù)免稅，但后續(xù)只要“系統(tǒng)”就位，關(guān)稅豁免隨時(shí)會(huì)被切斷。

在美國(guó)不斷升高“關(guān)稅壁壘”的背景下，通過(guò)產(chǎn)能外遷以降低成本，成為不少全球化運(yùn)作企業(yè)的選擇。比鄰而居的越南，則成為中國(guó)企業(yè)產(chǎn)能外遷的熱門目的地。

日前，彭博社報(bào)道稱，快時(shí)尚巨頭Shein要求中國(guó)一些主要服裝供應(yīng)商到越南拓展生產(chǎn)線，并提供多項(xiàng)激勵(lì)措施。盡管其發(fā)言人通過(guò)郵件，否認(rèn)了該報(bào)道中公司針對(duì)越南的舉措，但由“供應(yīng)鏈外遷”帶出來(lái)的一系列“出海”新課題，依然困擾著很多中國(guó)企業(yè)，外遷的整體利益得失也成為產(chǎn)業(yè)界熱議的話題。

該不該走、如何留，對(duì)于中國(guó)企業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一場(chǎng)從關(guān)稅博弈到價(jià)值重構(gòu)的產(chǎn)業(yè)突圍戰(zhàn)?。

來(lái)源：AI生成

鐘情越南：規(guī)則避險(xiǎn)，關(guān)稅套利與地理紅利的雙重驅(qū)動(dòng)

在傳出Shein要求供應(yīng)鏈企業(yè)在越南布局新產(chǎn)線之前，時(shí)尚、服裝等領(lǐng)域的巨頭企業(yè)，基于成本和效率的考量，也都紛紛選擇在東南亞布局供應(yīng)鏈基地。

比如，Zara母公司Inditex要求代工廠在西班牙、土耳其、越南三地均衡布局；優(yōu)衣庫(kù)讓基礎(chǔ)款由孟加拉國(guó)生產(chǎn)，當(dāng)季爆款則在中國(guó)長(zhǎng)三角“3小時(shí)供應(yīng)鏈圈”生產(chǎn)。

對(duì)于中國(guó)紡織、服裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能遷徙是中美關(guān)稅戰(zhàn)背景下的避險(xiǎn)舉措。越南，則成為關(guān)鍵的“緩沖帶”。

根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）數(shù)據(jù)，中國(guó)輸美服裝綜合關(guān)稅已攀升至平均25%，2025年2月，美國(guó)宣布對(duì)中國(guó)所有商品加征10%關(guān)稅，疊加后，女裝品類的最高稅率更是直接攀至42%。

對(duì)比來(lái)看，由于越南簽署了CPTPP、RCEP等16個(gè)自貿(mào)協(xié)定，出口至歐美、日韓等市場(chǎng)可享受低關(guān)稅甚至零關(guān)稅，中企可以規(guī)避美國(guó)對(duì)中國(guó)設(shè)置的高關(guān)稅壁壘。

地利，也讓中越供應(yīng)鏈可以“無(wú)縫銜接”。從廣西憑祥友誼關(guān)到越南河內(nèi)，陸路運(yùn)輸僅需14小時(shí)。這種地理優(yōu)勢(shì)，使得越南能夠嵌入“中國(guó)制造2小時(shí)響應(yīng)圈”。

公開(kāi)信息顯示，在紡織服裝行業(yè)，偉星股份、華孚時(shí)尚、百隆東方等上市公司早已在越南進(jìn)行了產(chǎn)能布局。近年來(lái)，TCL、京東方、雅迪、歌爾、比亞迪、聞泰等一大批中國(guó)電子科技企業(yè)也紛紛來(lái)越南投資設(shè)廠。

關(guān)稅套利疊加地理紅利，催動(dòng)了中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能遷徙的浪潮。

產(chǎn)能外遷：利弊交織，需要謹(jǐn)慎對(duì)待的“精巧平衡”

產(chǎn)能遷徙背后，其實(shí)也是一場(chǎng)精密計(jì)算的得失博弈。

從利的方面看，外遷可以在一定大程度上破解關(guān)稅困局，消解企業(yè)的成本壓力。如上所述，通過(guò)產(chǎn)能外遷到越南，中國(guó)企業(yè)可以利用原產(chǎn)地原則規(guī)避20個(gè)點(diǎn)以上的關(guān)稅。

從弊的方面看，也帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)空心化的隱憂。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)在《服裝產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)求穩(wěn)》文章中就指出，受產(chǎn)業(yè)遷移影響，勞動(dòng)密集型企業(yè)崗位規(guī)?？s減。以紡織、鞋、帽制造業(yè)為例，規(guī)模以上企業(yè)從業(yè)人員數(shù)從2015年的449.5萬(wàn)下降218萬(wàn)至2022年的231.5萬(wàn)，崗位規(guī)模幾乎腰斬。

值得注意的是，產(chǎn)能外遷客觀上也會(huì)幫助“對(duì)手”壯大。2024年，越南已經(jīng)是僅次于中國(guó)的全球紡織品出口第二大國(guó)。中國(guó)企業(yè)帶去的技術(shù)和設(shè)備，幫助越南工廠實(shí)現(xiàn)了從紡紗、織布到服裝制造的全流程自動(dòng)化生產(chǎn)?；叵胍幌?，中國(guó)如今全球領(lǐng)先的家電、汽車等產(chǎn)業(yè)，也都是在歐美日韓推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后發(fā)展壯大起來(lái)的。

另外，從避稅的角度看，大規(guī)模的產(chǎn)能外遷很難不被美國(guó)“盯上”。2024年，中國(guó)紡織業(yè)出口為3011億美元，而越南僅為440億美元。一旦大量的出口被越南替代，美國(guó)方面很可能就會(huì)做出關(guān)稅反應(yīng)。要知道，即便是同在北美自貿(mào)區(qū)的墨西哥，美國(guó)今年也對(duì)其施加了加征25%關(guān)稅的壓力，并威脅墨西哥對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅。

越南，在對(duì)美貿(mào)易中也很難獨(dú)善其身。2024年，美國(guó)是越南第二大貿(mào)易伙伴，也是越南第一大出口目的地，對(duì)美國(guó)的商品出口占越南GDP的30%，這樣的貿(mào)易結(jié)構(gòu)使得越南極易受到美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”的影響。一旦美國(guó)對(duì)越南的關(guān)稅大棒落地，中國(guó)企業(yè)或不得不將供應(yīng)鏈再次拆解至其他東南亞國(guó)家，從而陷入無(wú)限循環(huán)的成本黑洞。

總之，在新的地緣環(huán)境下，以避稅為目的的產(chǎn)能遷移會(huì)不斷遭遇阻力，而制造業(yè)外流帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)空心化隱憂則應(yīng)該受到進(jìn)一步重視，企業(yè)的全球化策略需要做更精細(xì)和富有戰(zhàn)略遠(yuǎn)見(jiàn)的設(shè)計(jì)。

全球化突圍：拿下“微笑曲線”高地，做強(qiáng)本土產(chǎn)業(yè)鏈

當(dāng)關(guān)稅壁壘日益演變?yōu)椤耙?guī)則武器”，中國(guó)企業(yè)需要探索更加務(wù)實(shí)、可靠和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的全球化路徑。

在反映產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的“微笑曲線”中，“加工制造”處于價(jià)值鏈的谷底，而“技術(shù)”與“品牌”則為處于價(jià)值鏈的兩端高地。用自主品牌拿下技術(shù)創(chuàng)新的價(jià)值高地，成為中國(guó)企業(yè)新一輪全球化征程的必由之路。

以大疆為例，這家全球消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)的龍頭企業(yè)，就用“技術(shù)黑箱”構(gòu)建了全球不得不用的壁壘。即便美國(guó)對(duì)其動(dòng)用了升高關(guān)稅、限制芯片等措施，但由于大疆打造出了“飛控算法專利池”，通過(guò)“軟件定義硬件”策略，將核心算法與國(guó)產(chǎn)替代芯片耦合，依然在全球市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市占率逼近8成。

另外需要看到，無(wú)論全球化遭遇多大阻力，強(qiáng)大的供應(yīng)鏈依然是“核心競(jìng)爭(zhēng)力”。就以近年來(lái)發(fā)展迅猛的Shein來(lái)說(shuō)，其相對(duì)GAP、優(yōu)衣庫(kù)、ZARA最大的差異化優(yōu)勢(shì)，正是中國(guó)強(qiáng)大的供應(yīng)鏈。

分析認(rèn)為，依托珠三角地區(qū)發(fā)達(dá)的服裝產(chǎn)業(yè)集群，Shein在全球范圍內(nèi)幾乎找不到能匹敵的高頻次、多樣化服裝生產(chǎn)能力的支持。得益于此，SHEIN的“小單快反”模式才能奏效。因此，任何從中國(guó)走出去的全球電商、零售、科技企業(yè)，繼續(xù)扶持、培育中國(guó)本土供應(yīng)鏈，是確保競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)全球化突圍的重要支撐。僅僅基于短期利益就“主動(dòng)”瓦解自己的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展上像美國(guó)一樣“脫實(shí)向虛”，則會(huì)在根本上動(dòng)搖中國(guó)制造的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)美國(guó)試圖用關(guān)稅鎖死中國(guó)制造，越南成了企業(yè)閃轉(zhuǎn)騰挪的跳板。需要看到的是，跳板也只是階段性的發(fā)展支點(diǎn)，全球化的終極戰(zhàn)場(chǎng)，并不在關(guān)稅清單里，而在每一個(gè)專利號(hào)、每一行代碼，以及強(qiáng)壯的本土產(chǎn)業(yè)鏈中。

推動(dòng)品牌和技術(shù)走出去的同時(shí)，如何夯實(shí)本土產(chǎn)業(yè)鏈、壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是中國(guó)企業(yè)全球化突圍戰(zhàn)的一項(xiàng)重要課題。